股票代码：600483 股票简称：福能股份
福建福能股份有限公司
向不特定对象刊行可蜕变公司债券
召募资金使用可行性分析讲演
二〇二四年八月
为了进一步普及福建福能股份有限公司（以下简称“福能股份”或“公司”）的
抽象实力和中枢竞争力，公司拟向不特定对象刊行可蜕变公司债券。凭证中国证券监
督管制委员会《上市公司证券刊行注册管制办法》的轨则，公司就本次向不特定对象
刊行可蜕变公司债券召募资金利用的可行性诠释如下：
一、本次召募资金使用投资策画
公司拟向不特定对象刊行可蜕变公司债券（以下简称“可转债”）拟召募资金总数
不特等390,000.00万元（含本数），扣除刊行用度后的召募资金净额将一谈用于以下项
目：
单元：万元
序号 技俩称号 技俩投资总数 拟参加召募资金金额
泉惠石化工业区2×660MW超超临界热电联
产技俩
共计 1,536,833.00 390,000.00
若是本次实质召募资金净额少于拟参加召募资金金额，不及部分公司将自筹治理。
召募资金到位之前，公司将凭证技俩进程的实质情况以自筹资金先行参加，并在召募
资金到位后给以置换。在上述召募资金投资技俩的范围内，公司董事会可凭证技俩的
进程、资金需求等实质情况，对相应召募资金投资技俩的具体金额进行得当妥洽。
二、本次召募资金投资技俩的具体情况
（一）泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产技俩
该技俩位于福建省泉州市惠安县泉惠石化工业区，拟开采 2×660MW 超超临界供
热机组，同步开采脱硫、脱硝设施，配套开采 1 座 5 万吨级输煤船埠，预留再扩建条
件。该技俩瞻望施工总工期 27 个月，技俩建成后，瞻望年发电量 62.04 亿千瓦时，年
供热量 2,813.55 万吉焦，以中意泉惠石化工业区改日日益增长的热负荷及泉州地区用
电负荷需求。
惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产技俩是“十四五”动力策画的首要工程。
该技俩为大型高效热电联产技俩，参加开动后可中意福建省电力负荷增长的需要并改
善福建省的电源结构。技俩开采必要性主要体当今以下方面：
（1）改善电源结构，提高动力利用后果，并减少碳排放
现时福建电源结构中，水电相当是径活水电所占比例较高，大型火电机组较少，
煤耗高的机组比重仍较大。而热电联产是一种高效的清洁动力技俩，利用燃料在发电
流程中产生的热能回收周折利用，同期产生电能，幸免了传统电力分娩中热能降压或
经减温减压后供热的花式，从而提高了动力利用后果。
本技俩拟开采两台 660MW 热电联产机组，属大型高效的热电联产技俩，其投产
运营将故意于改善福建省电源结构，提高福建电力系统动力利用后果，并对全省“节
能减排”故意。
（2）中意福建省电力负荷增长的需要，加强泉州东北部电源撑捏
跟着福建省经济的发展，“十五五”时辰电力阛阓需求瞻望将有一定的增长，尤
其是泉港区以及泉惠石化工业园区，跟着泉惠石化园区中化乙烯技俩的投产，用电负
荷瞻望将马上增长，惠安电网供电压力较着。该技俩位于泉州电力负荷中心区，投产
后将有用中意区域电网负荷发展需要，有助于收缩泉州东北部电网供电压力。
此外，该技俩可向泉惠石化工业区内各技俩供电，其开采投产可幸免远距离送电，
故意于电网的安全相识经济开动，对提高泉州地区的供电可靠性、改善该地区电网的
电压质地具有积极作用。
（3）中意场合的泉惠石化工业区工业热负荷不断增长的需要
连年来，福建省高度青睐石化产业发展，捏续加大政策支捏，鼎力推行园区尺度
化开采，石化产业产值达万亿级，已成为福建四大支援产业之一。泉惠石化工业园区
树立于 2005 年，系福建省十大新增长区和千亿产业基地之一。该园区已踏进宇宙高质
量发展化工园区 20 强，并属于国度级绿色化工园区。
该技俩位于泉惠石化工业园区内，其瞎想热负荷为 1,152.8t/h。该技俩可给与高效
率的热电联产机组向泉惠石化工业区内的化工企业集聚供热，并幸免别离供热，约略
提高动力利用率，同期故意于节能减排、改善投资环境。此外，该技俩投产后不但将
为现存企业用热提供有劲保险，还将中意改日石化工业园区集聚供热需求。
综上，该技俩开采约略中意福建省电力需求及泉惠石化工业区内工业热负荷不断
增长的需要，收缩泉州东北部电网 500kV 降压容量需求，改善电源结构，提高动力利
用后果。技俩开采具备必要性。
技俩总投资为698,573.00万元，拟使用召募资金参加250,000.00万元，具体投资明
细如下：
单元：万元
占技俩总投资额的
序号 技俩 投资额
比例
技俩总投资 698,573.00 100.00%
该技俩投资里面收益率（所得税后）为 9.20%，成本金里面收益率为 12.55%，投
资回收期为 11.27 年。经济效益较好。
该技俩已获取地盘使用权、发改委核准和环评批复。
（二）福建省仙游木兰抽水蓄能电站技俩
该技俩位于仙游县社硎乡境内，技俩装机容量 140 万千瓦（4×35 万千瓦），为
日蜕变纯抽水蓄能电站。技俩关节建筑物主要由上水库、下水库、输水系统、地下厂
房系统和大地开关站等构成。该技俩瞻望施工总工期 69 个月，技俩建成后在福建电力
系统中主要承担系统调峰、填谷、调频、调相、储能及穷苦事故备用等任务。
仙游木兰抽水蓄能电站是中长久发展策画的“十四五”要点推行技俩。该电站开采条
件较好，参加开动后可与其他调峰电源共同承担福建电网调峰、填谷、储能、调频、
调相和穷苦事故备用等任务。工程开采必要性主要体当今以下方面：
（1）是促进双碳方针按期完毕的需要，节能减排、环境效益显赫
人人景象变化国度资助孝敬方针：“中国将提高国度自主孝敬力度，聘用愈加有劲的
政策和措施，二氧化碳排放力图于 2030 年前达到峰值，戮力图取 2060 年前完毕碳中
和。”
该技俩的开采，将提高福建省新动力的消纳才能，提高风、光等新动力的利用率，
改善煤电的开动条目，减少电力系统煤炭陡然量。该技俩瞻望年均从简系统煤耗量 54.7
万吨，相应减少二氧化碳排放 137 万吨，从减碳效益看，按照 2030 年碳阛阓平均碳价
预期 139 元/吨，则 2030 年该技俩可产生的减碳效益约 1.90 亿元。
（2）是促进福建省动力结构妥洽、构建新式电力系统的需要
福建省成例水电资源较丰富但开发程度相对较高且蜕变性能较差，风能资源丰富
开发后劲高大，改日海优势电是福建省可再活泼力的主要发展办法。2022 年底全省风
电投产装机容量 7,420MW，瞻望“十四五”和“十五五”时辰风电限制仍将进一步加
大，2030 年将达到 30,480MW。但鉴于风电技俩利用风力资源的特地性，风电装机在
负荷岑岭时存在不成充分利用装机的可能性。
抽水蓄能电站是时代熟识、可靠且较为经济的调峰、储能电源。抽水蓄能电站可
在负荷低谷时，通过抽水将系统难以陡然的电能蜕变为势能；在负荷岑岭时，通过发
电将势能蜕变为系统需要的电能，大大提高资源利用率和电网供电质地，故意于福建
电网安全相识开动。因此，开采抽水蓄能电站，是构建清洁低碳、安全高效的当代能
源体系的需要，故意于促进风电、光伏等新动力的大限制发展和消纳，故意于促进构
建新动力占比不断普及的新式电力系统。
（3）是普及电网备用容量，促进电网安全可靠开动的需要
凭证《福建省“十四五”动力发展专项策画》，由于资源资质相反，福建省电源
别离“北多南少”，而用电负荷“南大败小”，电源布局与负荷增长呈现“南北倒挂”
逆向别离特质，“十四五”时辰电网“北电南送”限制将呈逐年高潮趋势，长距离、
大容量送电，对电网安全、相识开动带来了更大的挑战，对福建电网的穷苦事故备用
容量建议了更高的要求。同期，凭证福建电网发展趋势，福建电网改日将开采超超临
界的大容量煤电机组、百万千瓦以上核电机组及新动力电站。大机组跳闸及风电、光
伏等新动力的速即性、波动性、间歇性出力齐将对电网形成冲击并加多干系事故发生
的风险。
抽水蓄能电站启动马上、蜕变性能精采，可加多以火电、核电为主的电力系统的
安全性和相识性。此外，抽水蓄能电站能提高电网备用才能，能有用镌汰新动力对电
网冲击的压力，大大提高资源利用率和电网供电质地，是保险电力系统安全相识开动
的舛误措施之一。
综上，该技俩的开采，将提高福建省新动力的消纳才能，提高风、光等新动力的
利用率，促进构建新动力占比不断普及，并通过镌汰煤炭耗用量促进我国双碳方针实
现；此外，抽水蓄能手脚能量储存的一种模式，可提高电力系统的调峰才能，加多电
网穷苦事故备用容量，保证电力系统安全、相识和经济开动，是新式电力系统的舛误
撑捏。技俩开采具备必要性。
技俩总投资为838,260.00万元，拟使用召募资金参加140,000.00万元，具体投资明
细如下：
单元：万元
占技俩总投资额的
序号 技俩 投资额
比例
技俩总投资 838,260.00 100.00%
该技俩动态总投资（不含铺底流动资金）为 83.62 亿元（技俩推行流程中，凭证
政府对于外侨征迁赔偿干系政策尺度，随开采征地外侨安置赔偿用度同措施整总投资），
单元造价 5,973 元/千瓦，其中技俩成本金占技俩总投资的比例为 20%。凭证《国度发
展纠正委对于进一步完善抽水蓄能价钱形成机制的见地》（发改价钱〔2021〕633 号）,
技俩成本金财务里面收益率为 6.5%。
戒指本讲演出具日，本技俩已获取发改委核准和环评批复；用地审批尚未办理完
毕，公司后续将凭证干系要求履行相应的审批门径。
三、本次召募资金投资技俩的可行性分析
（一）本次召募资金投资技俩妥当国度产业政策
的荧惑类技俩，且均系《福建省“十四五”动力发展专项策画》中的首要工程。技俩
开采妥当国度产业政策，且对构建福建省新式电力系统具有计谋道理，具体分析如下：
均属于荧惑类范围，具体如下：
（1）泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产技俩
时代及装备：单机 30 万千瓦及以上，超（超）临界热电联产机组”技俩。
（2）福建省仙游木兰抽水蓄能电站技俩
力-2.电力基础设施开采：大中型水力发电及抽水蓄能电站”技俩。
本次募投技俩均为清洁和高效动力发电，妥当国民经济和社会发展第十四个五年
策画、电网策画和《福建省“十四五”动力发展专项策画》，妥当国度干系产业政策：
（1）泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产技俩
该技俩妥当《轮回经济发展计谋及近期行为策画》《对于鼓动电力源网荷储一体
化和多能互补发展的谀媚见地》《对于完善动力绿色低碳转型体制机制和政策措施的
见地》《对于发展热电联产的轨则》《福建省促进工业经济寂静增长行为决议》以及
《2015 年福建省火电策画开采决议》等政策法例的要求。
（2）福建省仙游木兰抽水蓄能电站技俩
该技俩妥当《国度发展纠正委 国度动力局对于加速推动新式储能发展的谀媚见地》
《对于加强电网调峰储能和智能化调度才能开采的谀媚见地》《抽水蓄能中长久发展
策画（2021-2035 年）》以及《国度动力局抽象司对于进一步作念好抽水蓄能策画开采工
作关联事项的示知》等政策法例的要求。
凭证《福建省“十四五”动力发展专项策画》，需按照“控火、强核、扩风、稳
光、减水、增储、优网、补短”的基本想路，鼓动源网荷储互助发展，舛误举措包括：
（1）清洁高效发展煤电
按需有序推动泉惠热电等先进热电联产机组建成，促进工业园区节能减排。加强
济急备用和调峰电源开采。
（2）科学有序发展储能
鼓动仙游木兰（4×35 万千瓦）等抽水蓄能电站前期责任开展，力图“十四五”
时辰一谈开工开采，形成布局合理、容量有余、结构优化的调峰电源，中意福建大规
模新动力及核电建成投产后电网调峰需求。
（二）公司具有技俩推行的必要储备
公司领有有余的专科时代东谈主员军队，有多年电力、热力分娩和销售训诫，并建立
了精采的东谈主员培养体系。截止 2023 年 12 月 31 日，公司共有职工 3,221 名，本科以上
学历 1,814 名，竞争力强，中意本次召募资金投资技俩的推行需求。
时代储备方面，公司在电力和动力边界领有自主研发才能和时代积攒，并具备丰
富的技俩开采运营训诫。公司通过不断加强研发参加，普及中枢时代水平，不断进行
时代优化，普及运营后果。
阛阓储备方面，公司在电力、热力等动力阛阓领有精采的阛阓基础和客户资源，
为本次召募资金投资技俩的产能消化提供了保险，通过推行募投技俩，将进一步普及
公司在行业中的竞争力和阛阓份额。
四、本次刊行对公司规画管制、财务情景的影响
（一）本次刊行对公司规画管制的影响
本次召募资金投资围绕公司主业伸开，反应开采以新动力为主体的新式电力系统
的产业政策，是对“碳达峰、碳中庸”国度计谋的积极落实，妥当公司全体计谋策画，
故意于普及公司的竞争实力和市步地位。
本次召募资金投资技俩的推行，将有助于提高公司新动力发电的装机容量，进一
步突显公司的限制优势，故意于提高公司可捏续发展才能及抗风险才能，为改日长久
发展奠定基础，为股东创造价值。
（二）本次刊行对公司财务情景的影响
本次向不特定对象刊行可蜕变债券召募资金到账后，将进一步普及公司的资金实
力，扩大总钞票限制，提高公司的抗风险才能。可转债转股之前，公司不错以较低的
财务成本使用召募资金，利息偿付风险较小。改日跟着可转债的链接转股，将缓缓降
低公司的钞票欠债率，提高公司的偿债才能，有助于公司优化钞票结构、镌汰财务风
险，为公司改日可捏续健康发展提供精采保险。
五、本次刊行召募资金使用的可行性分析论断
总而言之，本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金的用途合理、可行，
妥当国度产业政策以及公司的主交易务和计谋发展策画办法，投资技俩效益相识精采。
本次召募资金投资技俩的推行，将进一步扩大公司业务限制，优化公司钞票结构，增
强公司竞争力，故意于公司可捏续发展，妥当全体股东的利益。因此，本次召募资金
投资技俩是必要和可行的。
福建福能股份有限公司董事会
预计7月23日08时至24日08时，内蒙古中东部、黑龙江东南部、吉林西部和北部、辽宁中北部和西部、青海东部、甘肃东部和南部、宁夏西部、陕西中北部、北京西北部和西南部、河南北部、四川北部等地的部分地区将有8级以上雷暴大风或冰雹天气，其中，辽宁中北部和西部等地局地将有10级以上雷暴大风，最大风力可达12级以上；内蒙古东南部、黑龙江东南部、吉林南部和北部、辽宁中北部、青海东部、甘肃东部和南部、宁夏南部、陕西中部、山西西部和南部、河北中部、北京西南部和西北部、山东西部和东部、河南北部、四川中部和北部、云南西部和南部、广西南部、海南岛西部和北部、台湾岛东部等地的部分地区将有小时雨量大于20毫米的短时强降水天气赌钱赚钱app，其中，吉林南部、辽宁中东部和西部、甘肃东部和南部、陕西中部、四川中部等地的部分地区将有小时雨量大于50毫米，最大可达80毫米以上。